Home » Articole » RO » Afaceri » Finante » Bănci » Riscuri rezultate din creşterea gradului de îndatorare a populaţiei

Riscuri rezultate din creşterea gradului de îndatorare a populaţiei

postat în: Bănci 0

Cel mai important risc provine din creşterea gradului de îndatorare, astfel încât eventuale şocuri negative asupra ratei dobânzii, veniturilor, cursului valutar sau asupra preţurilor activelor pot afecta capacitatea populaţiei de a-şi onora serviciul datoriei.

Creditul bancar către populaţie s-a caracterizat în ultimii ani prin ritmuri de creştere importante, pornind însă de la o bază redusă. În perioada 2000-2005 ritmul anual mediu de creştere a fost tot mai ridicat, ajungând în 2003 la 174.1893 la sută faţă de anul anterior (vezi grafic)

Evoluţia creditelor acordate populaţieiEvoluţia creditelor acordate populaţiei. Sursa: date BNR, calcule proprii

Factorii care au contribuit la creşterea creditului către populaţie au fost:

  • nevoia de îmbunătăţire a gradului de înzestrare cu bunuri de folosinţă îndelungată şi cu locuinţe,
  • creşterea averii şi a veniturilor populaţiei,
  • condiţiile macroeconomice favorabile,
  • reducerea treptată a dobânzilor,
  • disponibilitatea băncilor de creditare a populaţiei, dar şi
  • concurenţa între bănci pentru segmentul de retail.

Riscurile induse de finanţarea bancară a populaţiei diferă în funcţie de tipologia creditului: creditele ipotecare sunt garantate şi au dimensiuni mai mari, iar creditele de consum sunt în general negarantate, fiind acordate în funcţie de venit. O analiză a structurii pe destinaţii a creditului pentru populaţie relevă preponderenţa creditelor de consum, în detrimentul celor imobiliare. Astfel, ponderea creditelor pentru consum a devansat cu mult ponderea creditelor imobiliare şi în 2007 a atins nivelul maxim de 79,41 la sută. Spre deosebire de situaţia din România, în zona euro creditele ipotecare deţin majoritatea, fapt ce a condus la amplificarea crizei imobiliare.

Evoluţia creditului pentru consum acordat populaţieiEvoluţia creditului pentru consum acordat populaţiei. Sursa: date BNR, calcule proprii

Evoluţia creditului pentru locuinţe acordat populaţieiEvoluţia creditului pentru locuinţe acordat populaţiei. Sursa: date BNR, calcule proprii

În structura creditului către populaţie, două evoluţii principale atrag atenţia:

  • menţinerea unei ponderi importante a creditului în valută şi
  • creşterea maturităţii creditelor acordate.

Ponderea creditului în valută a crescut semnificativ potenţată fiind de ratele mai reduse ale dobânzilor la creditele în valută, precum şi de procesul de apreciere a monedei naţionale. Acest aspect ridică problema debitorilor neacoperiţi (unhedged borrowers), care sunt mult mai sensibili la şocurile valutare şi de dobândă.

În timp, aceasta inclinaţie a populaţiei pentru creditare a devenit un risc major. Poziţia populaţiei faţă de sectorul bancar s-a înrăutăţit. Riscurile asociate poziţiei valutare şi celei de debitor net s-au majorat . Riscurile sunt segmentate la nivel geografic: doar 5 judeţe creditau net sectorul bancar (februarie 2009), iar populaţia din Bucureşti şi-a înjumătăţit poziţia de creditor net comparativ cu începutul anului 2008. Judeţele debitoare sunt şi cele cu rata şomajului cea mai mare.

Rata trimestrială de creştere a creditelor a înregistrat nivelul maxim in anul 2008 (8,87 la sută în trimestrul 3), iar ulterior rata de creştere a fost mai temperată. Pe de altă parte, rata trimestrială de creştere a restanţelor a atins cote îngrijorătoare, atingând nivelul de 45,11 la sută în primul trimestru din 2009.

Creşterea trimestrială a creditelor acordate şi a sumelor restanteCreşterea trimestrială a creditelor acordate şi a sumelor restante. Sursa: date BNR, calcule proprii

În aceste condiţii, creşterea economisirii active devine tot mai importantă. Gradul mare de incertitudine din prezent nu permite însă conturarea unei tendinţe. Situaţia este mixtă, existând factori care înclină balanţa în ambele direcţii (economisire, respectiv dezeconomisire).

Modificările făcute începând cu iulie 2010 referitoare la impozitarea dobânzilor pentru depozitele la termen vor descuraja mai mult economisirea, şi dobânzile pentru depozite au avut un trend descendent în ultima perioadă.

Lasă un răspuns

Adresa ta de email nu va fi publicată. Câmpurile obligatorii sunt marcate cu *